- 由于利率前景的不确定性持续存在,金价横盘整理。
- 美联储维持利率不变,但为进一步收紧政策敞开了大门。
- 与其他七国集团(G7)经济体不同的是,美国因强劲的劳动力市场和乐观的消费支出而保持着韧性。
金价(XAU/USD)努力寻找方向,因为在美联储(Fed)周三宣布货币政策后,投资者仍对利率峰值感到不确定。贵金属在周四的区间内交易,因为美国经济的韧性限制了金价的上行空间,这使得美联储再次加息的预期持续存在。下行方面,由于核心通胀率持续下降,黄金看起来也得到了很好的支撑。
虽然美国经济在劳动力需求、工资增长、服务业活动和消费支出等方面保持强劲,但该国的制造业仍是一个主要问题。美国工厂活动长期以来一直处于萎缩状态,随着企业通过降低后备库存来控制成本,以避免更高的营运资本需求,不排除进一步萎缩的压力。
每日摘要市场动态:金价在标准普尔全球采购经理人指数公布前无方向性波动
- 金价反弹至1,925.00美元附近,原因是投资者认为全球经济面临痛苦,预期各国央行将在更长时间内维持较高利率。
- 尽管美联储(Fed)预计将在今年剩余时间内维持利率不变,但美元和国债收益率仍表现坚挺,贵金属试图回升。
- 根据 CME Fedwatch 工具,交易商认为 11 月货币政策会议上利率维持在 5.25%-5.50% 不变的可能性为 71%。
- 然而,美联储决策者发表了鹰派利率展望,暗示将再加息 25 个基点,从而将利率推高至 5.50%-5.75%。
- 美联储决策者可能会继续倾向于采取稳定的货币政策,因为核心通胀率持续下降,近期汽油价格的上涨对整体通胀压力的影响可能有限。
- 虽然美联储提高利率缓解了通胀压力,但投资者将注意力转移到经济数据上,这将为即将召开的货币政策会议奠定基础。
- 美国的经济状况,尤其是稳定的就业和工资增长以及乐观的消费支出,可能会使超过 2% 理想通胀率的过高通胀率变得极为顽固。
- 美国银行(BofA)对美国经济前景持乐观态度,认为消费支出势头强劲,降低了经济衰退的可能性。
- 在周三的货币政策公告中,美联储决策者表示,美国经济正在承受更高的借贷成本。
- 美联储决策者希望在更长时间内保持足够高的利率水平,以降低通胀。根据他们的预测,基准利率明年将保持在 5%以上,2025 年底将接近 4%。美联储成员预计通胀将在 2026 年得到控制,但利率将远高于大流行前的水平。
- 美国股市可能面临压力,因为较长时间的高利率可能会影响经济增长。
- 美元指数(DXY)的上行空间仍然有限,因为投资者正在等待将于格林尼治标准时间 13:15 公布的 9 月份标普全球制造业和服务业采购经理人指数初值。
- 制造业采购经理人指数预计将从 8 月份的 47.9 微升至 48.0。跟踪占美国经济三分之二份额的服务业 PMI 预计将从 8 月份的 50.5 升至 50.6。
- 美国制造业采购经理人指数(PMI)已连续多月低于50,表明美国工厂活动长期处于萎缩状态,因为企业正在努力通过控制库存成本来提高效率。由于需求前景黯淡,生产商正在降低产能。
- 由于其他七国集团(G7)经济体因无法承受限制性利率政策的后果而面临经济放缓的风险,美元可能继续享有较高的吸引力。
技术分析:金价在 200 日均线上方盘整
金价在回调至 1,915.00 美元附近后反弹。贵金属在周四1925.00美元附近的区间内交投。由于利率峰值的不确定性,大趋势是横盘整理。贵金属持续在 200 日指数移动平均线(EMA)1,910.00 美元附近获得支撑,由于投资者将回调作为卖出机会,贵金属可能进一步下行。
利率常见问题
什么是利率?
利率是金融机构向借款人收取的贷款费用,也是向储蓄者和存款人支付的利息。利率受基准贷款利率的影响,基准贷款利率由中央银行根据经济变化而设定。中央银行的任务通常是确保物价稳定,这在大多数情况下意味着将核心通胀率设定在 2% 左右。
如果通胀率低于目标,中央银行可能会下调基本贷款利率,以刺激贷款和推动经济。如果通胀率大幅超过 2%,中央银行通常会提高基本贷款利率,试图降低通胀率。
利率如何影响货币?
较高的利率通常有助于加强一国的货币,因为它使该国成为对全球投资者更具吸引力的资金存放地。
利率如何影响黄金价格?
高利率总体上会对黄金价格产生影响,因为高利率会增加持有黄金的机会成本,而不是投资于生息资产或将现金存入银行。
如果利率高,通常会推高美元(USD)的价格,而黄金是以美元计价的,这就会降低黄金的价格。
什么是联邦基金利率?
联邦基金利率是美国银行相互借贷的隔夜利率。它是美联储在 FOMC 会议上经常引用的标题利率。它被设定为一个区间,例如 4.75%-5.00%,但报价数字为上限(在这种情况下为 5.00%)。
市场对未来美联储基金利率的预期由 CME FedWatch 工具跟踪,该工具决定了许多金融市场对美联储未来货币政策决定的预期。