日元对美元保持坚挺;期待美国ADP数据带来新的动力

2025-02-05 20:06 | FXSTREET

  • 在日本央行(BoJ)加息押注的推动下,日元兑美元跃升至一个多月来的高点。
  • 对日美利差进一步缩小的预期也支撑了日元。
  • 对特朗普贸易关税打击日本的担忧和积极的风险情绪可能会限制日元的涨幅。

日元(JPY)在周三的欧洲早盘交易中保持看涨偏向,美元/日元货币对徘徊在153.00上方或自12月13日以来的最低水平。日本实际工资的上升重申了市场对日本央行(BoJ)将再次加息的押注,这反过来为日元提供了强劲的支撑。此外,美联储(Fed)进一步放松政策的前景将导致美日利差进一步缩小。这成为推动资金流向低收益日元的另一个因素。

与此同时,市场预期美联储将在今年年底前进一步降低借贷成本,拖累美元(USD)至新的周低点,并导致美元/日元货币对周围的卖压加重。然而,担忧日本也将成为美国总统唐纳德·特朗普关税的最终目标,加上普遍的风险偏好环境,可能会阻止交易商在避险日元周围建立新的看涨押注。交易商现在期待美国ADP报告和美国ISM服务业PMI,以在北美早盘交易期间寻找短期机会。

日本央行加息押注继续支撑日元;似乎有望进一步升值

  • 本周三早些时候公布的初步政府数据显示,日本12月经通胀调整后的实际工资同比增长0.6%。此外,上个月的读数被修正为0.5%的增长,而最初报告为下降0.3% 
  • 与此同时,政府用于计算实际工资的消费者通胀率从11月的3.4%加速至4.2%,为2023年1月以来的最快增速。这反过来支持了日本央行进一步收紧政策的前景,并提振了日元 
  • 日本央行货币事务局局长正木和弘表示,央行认为基础通胀正逐渐向2%靠拢,服务价格温和上涨。正木进一步补充说,疫情后价格上涨主要由成本推动因素驱动 
  • 标普全球市场情报编制的一项调查显示,日本1月服务业活动连续第三个月扩张。事实上,au Jibun银行服务业采购经理人指数(PMI)从1月的50.9上升至53.0,创2024年9月以来的最高水平 
  • 美国劳工统计局(BLS)周二在职位空缺和劳动力流动调查(JOLTS)中报告称,12月最后一个工作日的职位空缺数量为760万。低于11月的809万和预期的800万
  • 数据显示就业市场放缓,这可能允许美联储进一步降息。这与日本央行的鹰派预期形成了巨大分歧,并在周三亚洲时段拖累美元/日元货币对跌至一个多月低点 
  • 美联储副主席菲利普·杰斐逊周二表示,由于经济强劲,进一步降息无需急于进行,谨慎是合适的。利率可能在中期内下降,美联储面临政府政策的不确定性,杰斐逊进一步补充 
  • 美国总统唐纳德·特朗普向加拿大和墨西哥提供了让步,将25%的贸易关税延迟30天。此外,对美中贸易突破的希望有助于缓解贸易战担忧,并支持普遍的风险偏好环境 
  • 投资者仍然担心日本也将成为特朗普贸易关税的最终目标。日本首相石破茂本周晚些时候将与特朗普会面,他们的对话可能会提供更多关于风险的线索,因为日本对美国有大量贸易顺差
  • 交易员现在期待美国经济日程——包括发布ADP私营部门就业报告和ISM服务业PMI。数据在备受关注的美国非农就业报告(NFP)周五公布之前为美元提供了一些动力 

美元/日元仍有望挑战100日均线,跌破153.00关口

从技术角度来看,盘中跌破并确认154.00关口可能被视为看跌交易员的新触发点。此外,日线图上的振荡指标正在获得负面动能,且仍未进入超卖区域。这反过来表明,美元/日元货币对的最小阻力路径是下行,并支持进一步贬值的前景。因此,随后跌至153.00关口,然后是目前位于152.45区域的100日简单移动平均线(SMA),看起来是一个明显的可能性。

另一方面,任何尝试的反弹现在可能会面临154.00整数关口附近的直接阻力。然而,若有后续买盘,可能会引发空头回补反弹,并将美元/日元货币对推升至154.70-154.75的中间障碍,然后是155.00心理关口。同时,进一步的上涨可能被视为卖出机会,并在155.25-155.30区域附近受限。后者应作为一个关键的枢纽点,如果被果断突破,将否定负面前景,并将短期偏向转向看涨交易员。

经济指标

美国ADP就业人数变化

美国自动化数据处理公司(ADP, Automatic Data Processing, Inc)发布的就业人数变化(ADP Employment Change)数据是测算美国就业人数变化情况。通常而言,就业人数增加意味着消费者有潜力增加开支因而刺激经济增长。因此,如公布的数据录得高位将利好或可看涨美元,如数据低于预期将压制或可看跌美元。

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下一次发布: 周三 2月 05, 2025 13:15

频率: 每月

预期值: 150千

前值: 122千

来源: ADP Research Institute

为什么这对交易员很重要?

为什么这对交易员很重要 交易员通常认为,美国最大的就业数据提供商ADP的就业数据是美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)发布非农就业数据(通常在两天后发布)的先行指标,因为这两者之间存在相关性。这两个系列的重叠相当高,但在个别月份,差异可能是相当大的。外汇交易员关注这份报告的另一个原因与NFP相同——就业数据的持续强劲增长增加了通胀压力,同时也增加了美联储加息的可能性。实际数据超过预期倾向于看涨美元。

 

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